北京证券交易所采用以竞价交易为主的交易机制，为投资者提供了公开、公平、集中的证券买卖场所。其核心的竞价买卖方式，即根据买卖双方的出价和要价来进行撮合交易，是市场参与者日常交易最常用的方式。买卖双方在交易系统中申报价格和数量，系统按照价格优先、时间优先的原则自动撮合成交，这种机制能够有效反映市场供求关系，形成合理的市场价格。与沪深交易所类似，北交所也支持大宗交易等特定交易方式，以满足不同投资者的需求。这种清晰透明的交易机制，是保障北交所市场高效、平稳运行的基础。
在北交所参与交易需要满足一定的投资者适当性要求，这既是风险防控的措施，也为市场稳健发展提供了保障。个人投资者若想开通北交所股票交易权限，需满足两大核心条件：一是申请权限开通前20个交易日，证券账户和资金账户内的资产日均不低于人民币50万元；二是具备24个月以上的证券交易经验。这两项要求确保参与者具备相应的风险识别和承受能力。对于已经开通科创板交易权限的投资者，北交所提供了便利，通常可以豁免部分条件直接开通，这简化了合格投资者的参与流程。
除了常规的股票买卖，北交所也为上市公司提供了多元化的融资工具，定向可转债便是其中之一。北交所的可转债相关制度借鉴了成熟市场的经验，并展现出更具市场化的特色。与沪深市场主流公开发行不同，北交所更倾向于鼓励上市公司发行定向可转债，其票面利率、初始转股价格等核心条款需要通过市场化博弈机制，由公司与保荐机构及投资者协商确定。这种模式更贴合服务创新型中小企业的定位，为专精特新企业提供了与其成长阶段相匹配的灵活融资选择，进一步丰富了市场的交易品种和投资策略。
北交所的交易规则设计也体现了其服务创新型中小企业的市场定位和风险特征。为了给予市场更充分的价格发现空间，北交所股票上市首日不设涨跌幅限制，但设有盘中临时停牌机制以防止过度波动；自上市次日起，股票的涨跌幅限制放宽至30%，这一幅度高于主板和创业板，为市场提供了更大的弹性。这种差异化的制度安排，既考虑了中小企业股价可能具有较高波动性的特点，也为投资者创造了在充分信息披露基础上进行价值判断和交易的机会。
市场普遍认为，北交所的设立与发展承载着服务国家创新驱动战略的重要使命。其聚焦于专精特新中小企业，形成了一个服务于早中期创新型企业的资本市场平台。这个板块中的企业通常具有高成长潜力，但也伴较高的业绩波动风险。北交所较高的投资门槛、差异化的交易制度以及与新三板层层递进的转板机制，共同构成了一个相对独立又协同发展的市场生态，平衡市场活力、企业融资需求与投资者保护之间的关系。
