BTC期权到期后未主动平仓的持仓，将根据合约状态自动触发行权或价值归零，这一机制直接关联投资者账户安全与市场波动性。若投资者未在到期日前主动平仓，交易所的自动处理程序会依据期权内在价值执行清算，其后果呈现泾渭分明的两种路径。
对于实值状态的BTC期权（即行权价优于标的资产市价），若账户资金充足，系统将强制自动行权。以看涨期权为例，行权意味着投资者需按约定价格购入BTC，账户将新增对应的期货或现货持仓。此过程要求账户预留足额保证金以支撑新头寸，否则可能因资金不足导致行权失败，使本可兑现的盈利机会彻底消失。尤其在大规模期权集中到期时，自动行权引发的连锁平仓需求可能加剧短期价格波动。
相反，虚值期权（行权价劣于市价）到期未平仓则面临价值归零。这类合约因缺乏内在价值，将被交易所自动作废，投资者损失全部权利金。需特别警惕临近到期的浅虚值期权，其可能因价格微小波动转为实值，但若投资者未及时监控，仍会因未行权而错失潜在收益。历史BTC期权未平仓合约的痛点价格（最大未平仓行权价）往往成为到期日市场磁吸效应的焦点，加剧价格波动。
未平仓合约的清算过程可能触发市场连锁反应。大量实值期权的自动行权会瞬间改变现货或期货市场的多空力量，例如看涨期权行权需买入现货对冲，可能推高短期价格；而机构为规避行权风险进行的Gamma对冲操作，会放大市场波动性。2025年1月单周26亿美元期权到期事件中，这种机制曾导致BTC价格短期剧烈震荡。
主动管理期权持仓是规避风险的核心策略。投资者需建立到期日跟踪机制，对实值期权提前评估保证金充足率，对虚值期权果断止损。部分交易所允许收盘后补充提交行权申请，但需与券商确认具体规则。在BTC高波动环境下，依赖自动处理机制无异于被动赌博，专业投资者往往在到期前数日便逐步调整头寸。
